Même si les placements peuvent sembler déroutants et complexes, le succès dépend largement de l’investisseur. Le fait d’avoir une stratégie de placement personnalisée peut réduire considérablement le stress et le bruit associés aux décisions de placement. Dans notre document de recherche Principes de la réussite en placement selon Vanguard, nous présentons quatre principes de placement conçus pour aider les investisseurs à se concentrer sur ce qui est important pour eux et leur donner les meilleures chances de réussite en matière de placement.

Établir des objectifs de placement clairs et adaptés

Il n’existe pas de plan universel pour atteindre des objectifs financiers. Les objectifs sont propres à la situation, aux préférences et aux aspirations de chaque investisseur. Définir et prioriser les intentions financières permet aux investisseurs de se concentrer sur ce qui compte le plus, dans un ordre qui leur convient. Cela les aide aussi à décider les points sur lesquels ils sont prêts à faire des compromis.

Une fois que l’investisseur a établi ses objectifs et qu’il les a classés en ordre de priorité, il peut ensuite déterminer combien il devra épargner, et pendant combien de temps. La valeur qu’un portefeuille génère au fil du temps correspond à la somme de deux éléments : l’épargne (le montant qu’un investisseur investit dans son portefeuille) et le rendement des placements. Lorsqu’il est question du succès des placements, l’attention est souvent portée sur le rendement, mais les deux éléments sont essentiels pour atteindre un objectif. Le temps est un facteur clé. Pour les horizons de placement à court terme, l’épargne – volet que l’investisseur contrôle – est le moteur de l’atteinte d’un objectif de placement. À mesure que l’horizon de placement augmente, le rendement des placements gagne en importance.

L’épargne et le rendement des placements contribuent tous les deux à l’atteinte de tout objectif de placement

Sur un horizon de placement donné, le solde d’un placement correspond à la somme de l’épargne (le montant investi par l’investisseur dans le portefeuille de placement) et du rendement du placement sur le montant total investi.

Remarques : Le calcul de la contribution de l’épargne et du rendement des placements se présente comme suit : en supposant un rendement réel de 4 % (compte tenu de l’inflation), nous calculons le montant qu’un investisseur doit investir par année pour atteindre un objectif de placement donné pour différents horizons de placement, variant de 0 an (maintenant) à 40 ans. L’épargne représente le montant investi (le capital). On suppose que les cotisations sont tous les ans identiques à celles de la première année.

Source : Vanguard.

Maintenir une composition de placements équilibrée et diversifiée

Investir dans les actions comporte des risques, mais ne pas y investir est tout aussi risqué. Les actions sont plus volatiles à court terme, mais elles ont historiquement surpassé les équivalents de trésorerie à long terme. En répartissant les placements entre les actions et les obligations et entre les secteurs et les pays, un investisseur peut réduire la volatilité globale du portefeuille tout en se protégeant contre des pertes importantes inutiles.

Une répartition de l’actif appropriée tient compte de la tolérance au risque de l’investisseur, c’est-à-dire de la volatilité qu’il peut tolérer dans son portefeuille, ainsi que de sa capacité de prise de risque, c’est-à-dire sa capacité à faire face à une perte dans son portefeuille (ce qui reflète son horizon de placement et ses besoins en matière de flux de trésorerie). La prise en compte de l’horizon de placement et de la tolérance au risque de l’investisseur permet de construire un portefeuille personnalisé qui convient à la situation particulière de l’investisseur.

Réduire au minimum les coûts

Les fluctuations du marché et les rendements financiers sont difficiles à prévoir, mais les coûts sont souvent contrôlables. Les deux principaux types de coûts que les investisseurs peuvent réduire sont 1) les impôts et 2) les coûts de placement, qui comprennent le ratio des frais de gestion, les coûts de transaction et les frais d’acquisition. Ensemble, ces coûts réduisent le rendement des placements, parfois de façon importante. Pour réduire ces dépenses et améliorer le rendement, l’investisseur peut :

• Rechercher des fonds à faibles coûts. Les faits le montrent clairement : par le passé, les fonds communs de placement à faibles coûts ont surpassé les fonds communs de placement à coûts élevés après déduction des coûts¹.
• Mettre en œuvre des stratégies d’investissement fiscalement avantageuses et des stratégies de maximisation fiscale, le cas échéant. Ces stratégies peuvent comprendre le choix du ou des comptes de retraite, la réduction du volume d’opérations et la mise en place d’un plan stratégique quant à la répartition fiscalement avantageuse de l’actif.

Garder la tête froide et s’imposer une discipline sur le long terme

Dans le domaine de l’investissement, la discipline est la capacité d’adhérer, sur le long terme, à un plan de placement. Il est naturel de vouloir agir devant la volatilité des marchés, mais réagir en fonction de cette émotion peut mener à une décision impulsive, comme une vente précipitée dans un marché instable. L’adoption d’une perspective à long terme peut aider un investisseur à maintenir sa discipline et à éviter un comportement impulsif potentiellement néfaste.

L’importance de la discipline : réagir à la volatilité du marché peut compromettre le rendement

Que se serait-il passé si les investisseurs s’étaient repositionnés dans les liquidités au creux du repli de la COVID-19 et y étaient restés jusqu’à ce que le marché se redresse?

Remarques : Les actions sont représentées par le MSCI All Country World Index; les obligations sont représentées par le Bloomberg Global Aggregate Bond Index (USD Hedged). Les liquidités sont représentées par le Bloomberg 1–3 Month U.S. Treasury Bill Index. Le rendement est présenté selon sa valeur nominale.

Sources : Calculs effectués par Vanguard, d’après les données de Morningstar inc.

Le rendement passé n’est pas garant des résultats futurs. Le rendement d’un indice ne correspond pas exactement à celui d’un placement précis dans la mesure où il est impossible d’investir directement dans un indice.

Le fait de garder le cap peut aider à accroître les chances de succès d’un investisseur, mais d’autres mesures peuvent aussi être prises, comme cotiser régulièrement à son portefeuille et augmenter ses cotisations au fil du temps.

D’autres mesures qui peuvent accroître la probabilité d’atteindre un objectif de placement? Avoir un plan cohérent de rééquilibrage du portefeuille, une stratégie de retrait rigoureuse et une date régulière pour surveiller et revoir les objectifs.

Nos quatre principes peuvent aider les investisseurs à se concentrer sur les aspects qui sont dans les limites de leur contrôle, et ainsi élaborer un plan personnalisé qui leur permettra de connaître la réussite en placement.

¹ Lawrence, Stephen et Jan-Carl Plagge, 2023. The Case for Low-Cost Index-Fund Investing. Recherche de Vanguard.

Remarque : Tout placement est assujetti à des risques, notamment à celui de ne pas récupérer les fonds que vous avez investis.

La diversification n’est pas une garantie de profit et ne protège pas contre les pertes. Rien ne garantit qu’une répartition de l’actif ou une composition de fonds en particulier vous permettra d’atteindre vos objectifs de placement ou d’obtenir un niveau de revenu donné.

Date de publication :   décembre 2023

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